こんばんは！スマホの指紋認証が壊れて交換対応を依頼した「ひよっこ」です！指紋認証が使えないといろいろと不便になりましたね。。。
今回は、東洋インキSCホールディングスの分析記事です。正直あまり事業内容に詳しくないため、この記事を書きながら勉強したいと思います。
基本情報
・株価：2,640円
・利回り：3.40%
・配当性向：59.6%
・増配年数（非減配年数）：0年（10年以上）
・権利落ち日：6月末、12月末
・株主優待：200株以上でカタログギフト
参照：東洋インキSCホールディングスHP
IR BANK
事業内容
東洋インキSCホールディングスの事業は、大きく分けて4つに分かれています。
色材・機能材関連事業では、インクジェットインキや様々な素材に対応した塗料、液晶などに使うカラーパネルなどを取り扱っています。
ポリマー・塗加工関連事業では、接着関連商品（テープ、接着剤）やコーティング剤を取り扱っています。
パッケージ関連事業では、商品パッケージの印刷を扱っています。
印刷・情報関連事業では、色材・機能材関連事業で扱っている塗料を使って、様々な物への印刷を請け負っています。
東洋インキSCホールディングスは、塗料から印刷までを一手に引き受ける事業を基盤に、様々な素材を扱う化学メーカーということが分かりました。
参照：東洋インキSCホールディングスHP
業績
東洋インキSCホールディングスの業績の推移は以下の通りです。
売上は波打っていますが、ここ数年は上昇トレンドです。利益は大きく減益の予想です。2023年12月期 第3四半期決算時点では、上方修正後の業績予想に対して進捗率90.23%と、大幅に上回るペースです。業績予想を大きく上回ることが予想されます。
ROE・ROAは、共に下落傾向です。同業他社と比較しても低水準です。
参照：東洋インキSCホールディングスHP
IR BANK
配当関連
配当金額と配当性向の推移です。
10年以上非減配です。東洋インキSCホールディングスの配当方針には、「安定的な配当を継続する」とあります。また、「当中期経営計画期間（2021年～2023年）においては現状の配当金額（年90円）を下限とします」とも書かれています。このことから、2023年までは、累進配当が明言されています。
配当性向が2021年に急騰していますが、2022年にはもとの水準に戻しています。
参照：東洋インキSCホールディングスHP
IR BANK
目標株価
東洋インキSCホールディングスは、塗料・インキ業界に属します。ペーパーレス・電子化の動向により、市場規模は縮小していくことが予想されています。これは、東洋インキSCホールディングスにとっては、向かい風となりそうです。
東洋インキSCホールディングスの事業は、特殊ではないものの、新規参入があまりない業界ですので、業界内での地位が確立できれば安定しそうです。
以上のことから、東洋インキSCホールディングスはCランクとします。
過去10年間の増益率は-0.9%、過去5年間の増益率は-7.5%です。よって、想定PERはランク込みで、5.10倍です。現在のPERは17.90倍なので、0.28倍の乖離です。
これにより、目標株価は752円とします。
参照：東洋インキSCホールディングスHP
XENO BRAIN
総評
以上のことから積立を継続します。事業内容が成長産業ではないので、今後の成長のために、新規事業への積極的な投資が必須となりそうです。
本記事は以上となります。最後まで読んでくださりありがとうございました！また次回の記事も宜しくお願いします！！！
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