こんにちは！ブログのPV数が順調で嬉しい「ひよっこ」です！先週書いた三井住友FGの記事が好調なお陰です！
今回は、上場時からずっと高配当のソフトバンクの銘柄分析記事です。通信業界は全ての事業に欠かせない業界となっているため、業績が非常に安定しているイメージです。一方で、株価が完全にボックス型となり、保有し続けることでの値上がりを狙うことが難しい銘柄です。
基本情報
・株価：1,966.5円
・利回り：4.37%
・配当性向：81.8%
・増配年数（非減配年数）：0年（6年）
・権利落ち日：3月末、9月末
・株主優待：PayPayポイント（2026年末より新設）
参照：ソフトバンクHP
IR BANK
事業内容
ソフトバンクは大きく5つの事業に分けることができます。
一つ目は、コンシューマ事業です。コンシューマ事業では、個人向けにモバイルサービス、ブロードバンドサービスおよび電力サービスを提供しています。ソフトバンクといったらこれ、という主力事業です。
二つ目は、法人事業です。法人事業では、モバイルサービス、固定通信サービス、ソリューション等を扱っています。
三つ目は、流通事業です。流通事業では、クラウドサービス、AIを含めた先進テクノロジーの商材を提供しています。
四つ目は、金融事業です。金融事業では、キャッシュレス決済サービスのPayPayやPayPay証券を傘下に置いています。特にPayPayは、国内のQRコード決済で圧倒的なシェアを誇ります。
五つ目は、ヤフー・LINE事業です。ヤフー・LINE事業では、メディアやコマースを中心としたサービスを展開しています。
参照：ソフトバンクHP
業績
ソフトバンクの業績の推移は以下の通りです。
売上は右肩上がりです。利益は、2024年は減益だったものの、2025年はまた増益予想です。2024年本決算では、進捗率が105%と、業績予想を上回りました。
ROE・ROAは共に右肩下がりです。赤字を垂れ流しているPayPayの上場が準備中であることや、黒字化を目指す動きがあることから、もう間もなく上昇すると見込んでいます。
参照：ソフトバンクHP
IR BANK
配当関連
配当金額と配当性向の推移です。
上場以来累進配当を継続しています。ソフトバンクの配当方針は、「業績動向、財政状態、キャッシュ・フローの状況などを総合的に勘案して安定性、継続性に配慮しながら実施していく」となっています。今までは、配当性向85%程度を目安に配当金額を決めると言うことでしたので、少し表記の変更があったようです。昨年度までの流れを引き継ぐという言葉が随所に見られるので、減配の心配はしていません。
※上のグラフでは、株式分割（2024年10月1日に10:1で分割予定）を考慮した金額になっています。
参照：ソフトバンクHP
IR BANK
目標株価
ソフトバンクは、通信業界に属します。通人業界は、頭打ち感が否めず、業界規模は微増となってます。一方で、インフラですので、需要が尽きず、非常に安定しています。
ソフトバンクの事業は、PayPayや回線系で国内大手となっています。こうしたブランドは、そう簡単には、他社を寄せ付けません。特にPayPayは、今後もQRコード決済の代表として不動の地位を築いていくと思われます。なぜなら、金融関連の事業には、信頼と実績が欠かせないからです。国内で最も取扱金額が高く、目立った不信的行為がないPayPayは、警戒心の高い顧客をも巻き込んでいます。（実体験より）
以上のことから、ソフトバンクはBランクとします。PayPayが独立した際は、ランクを変動する可能性があります。
過去7年間の増益率は3.2%です。過去5年間の増益率は1.1%です。よって、想定PERは、ランク込みで13.11倍です。現在のPERは19.44倍ですので、0.67倍の乖離です。
これにより、目標株価は1,326円とします
総評
以上のことから、安定した配当金が見込まれるので、これからも継続して積み立てて行きます。配当性向が高く、今後の配当金に不安を覚えていましたが、売上や利益を分析したことで、安心することができました。今後も不安に思ったことは、きちんと確かめていこうと思います。
本記事は以上となります。最後まで読んでくださりありがとうございました！また次回の記事も宜しくお願いします！！！
↓下のボタンをぽちっ！としていただけると大変喜びます！
コメント